1. 글을 시작하며 최근 반도체 시장은 단순한 메모리 수요를 넘어, AI 와 데이터센터 중심의 구조적 변화 국면에 진입하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 샌디스크(SNDK)는 전통적인 수익성 지표만 놓고 보면 적자 기업임에도 불구하고, 매우 높은 밸류에이션을 부여받으며 시장의 주목을 받고 있습니다. 시가총액 약 790억 달러, PBR 8배대, PSR 10배가 넘는 수치는 단기 실적만으로는 쉽게 설명하기 어렵습니다. 본 글에서는 샌디스크의 주요 투자지표를 하나씩 살펴보며, 시장이 이 기업에 어떤 기대를 걸고…
1. 글을 시작하며 최근 반도체 시장은 단순한 메모리 수요를 넘어, AI 와 데이터센터 중심의 구조적 변화 국면에 진입하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 샌디스크(SNDK)는 전통적인 수익성 지표만 놓고 보면 적자 기업임에도 불구하고, 매우 높은 밸류에이션을 부여받으며 시장의 주목을 받고 있습니다. 시가총액 약 790억 달러, PBR 8배대, PSR 10배가 넘는 수치는 단기 실적만으로는 쉽게 설명하기 어렵습니다. 본 글에서는 샌디스크…
1. 글을 시작하며 최근 개인용 컴퓨터와 핵심 부품 가격이 꾸준히 상승하면서, 컴퓨팅 환경을 직접 보유하는 방식에 대한 부담이 점점 커지고 있습니다. 고성능 CPU와 GPU, 메모리, 저장장치는 이제 선택이 아닌 필수가 되었지만, 그만큼 초기 비용과 유지 비용 역시 빠르게 증가하고 있습니다. 이러한 변화 속에서 클라우드 컴퓨팅은 단순한 기술 대안이 아니라, 비용 구조와 산업 생태계를 근본적으로 바꾸는 핵심 인프라로 자리 잡고 있습니다. …
1. 글을 시작하며 반도체 산업은 늘 사이클의 산업으로 불려 왔지만, AI의 등장은 이 공식을 다시 쓰고 있습니다. 그 중심에 있는 기업 중 하나가 바로 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, MU)입니다. 최근 마이크론은 급격히 상승한 주가와 함께, 과거 메모리 반도체 기업에서는 보기 어려웠던 높은 밸류에이션을 기록하고 있습니다. PBR 7배대, PER 30배 후반, PSR 10배를 넘는 수치는 “과연 지금 가격이 합리적인…
1. 글을 시작하며 S&P 500은 단순한 주가지수가 아닙니다. 이 지수는 미국 경제의 성장성과 기업 경쟁력을 보여주는 지표이자, 동시에 미국 국민 수천만 명의 노후 자산이 연결된 핵심 구조물입니다. 장기적으로 우상향해 왔다는 사실만 놓고 보면 ‘주식은 결국 오른다’는 결론에 도달하기 쉽지만, 그 이면에는 매우 구체적인 사회·제도적 배경이 존재합니다. 미국에서는 은퇴 이후의 삶을 국가가 온전히 책임지지 않습니다. 그 결과, 개인의 노후…
1. 글을 시작하며 인버스 투자는 많은 투자자들에게 매력적인 선택지처럼 보입니다. 시장이 하락할 때 수익을 낼 수 있다는 점만 놓고 보면, 상승장보다 오히려 더 쉬운 전략처럼 느껴지기도 합니다. 하지만 현실은 정반대입니다. 인버스 투자의 성패를 가르는 핵심은 방향 예측이 아니라 ‘언제 들어가느냐’ , 즉 타이밍에 있기 때문입니다. 특히 인버스 ETF는 하루 수익률을 기준으로 설계된 상품이기 때문에, 진입 시점이 조금만 어긋나도 예상과 전…
1. 글을 시작하며 AI 산업의 급성장과 함께 데이터센터, GPU 인프라 기업들이 새로운 투자 대안으로 떠오르고 있습니다. 그중 IREN (아이렌)은 비트코인 채굴 기업으로 출발했지만, 최근에는 AI·고성능 컴퓨팅(HPC) 데이터센터 기업으로 빠르게 정체성을 전환하며 시장의 주목을 받고 있습니다. 시가총액 22조 원을 넘어선 규모, 높은 PBR 과 PSR , 그리고 25%를 상회하는 ROE 는 투자자들에게 기대와 부담을 동시에 안겨줍니다.…
1. 글을 시작하며 AI 와 Web 3.0 , 그리고 데이터 자산화라는 키워드는 최근 투자자들의 관심을 빠르게 끌어들이고 있습니다. Datavault AI(DVLT)는 바로 이러한 키워드의 중심에 위치한 기업입니다. 데이터를 단순히 저장하는 대상이 아닌, 평가하고 토큰화하며 수익화할 수 있는 ‘자산’으로 만들겠다는 비전을 제시하며 시장의 주목을 받고 있습니다. 그러나 주식 투자에서 가장 중요한 질문은 언제나 같습니다. 이 기업이 흥미로운…
